作者：姜雪晴 | 中国日报 | 更新日期：2026年2月28日
2026年，数以万亿元人民币的家庭定期存款将大量到期，这将考验中国储户的投资意愿，并可能随着更多资产配置选择的出现而重塑中国金融市场的资本流动。
据中国国际金融股份有限公司估计，今年将有约75万亿元人民币（10.94万亿美元）的家庭定期存款到期，其中约67万亿元人民币的存款期限为一年或更长。
中金公司预测，到 2026 年到期的家庭存款总额和至少一年期定期存款总额将分别比 2025 年增长 12% 和 17%，相当于同比增长 8 万亿元和 10 万亿元。
这部分资金风险承受能力相对较低，以保本为首要目标。因此，尽管大规模存款流入资本市场的可能性不大，但部分存款仍可能倾向于投资黄金白银、银行理财产品或基金产品，以追求稳定收益。与此同时，部分风险承受能力较高的资金可能会进入资本市场，寻求更高收益。广开集团首席产业研究院院长兼首席经济学家连平表示。
连先生表示，大量定期存款到期后，部分资金可能直接或通过财富管理和基金产品进入股市。这有望显著提升市场流动性，降低融资成本，促进资产价格合理反弹，提振股市发展预期，并吸引更多国内外资金流入股市。
随着家庭资产配置选择增多，存款转移势在必行。鉴于存款基数庞大，即使是小幅的重新配置也可能最终产生可观的绝对金额。国信证券分析师王健表示，从长远来看，存款逐步且持续地转向其他资产（包括证券、资产管理产品和保险）的趋势可能已经开始。
信联证券首席经济学家宋雪涛表示，存款转移的主要去向将是低风险资产。银行理财产品和货币市场基金凭借其高流动性优势，很可能成为主要接收方。
宋估计，到 2026 年，新增个人财富管理产品规模可能保持在 3 万亿元人民币左右，其中中低风险产品（主要是固定收益财富管理产品）仍将是最受欢迎的。
在低利率环境下，财富管理机构已开始扩大包括股票投资在内的高风险产品，以提高收益。然而，中低风险产品仍然占据市场主导地位。
中国银行业财富管理市场年度报告显示，截至2025年底，银行财富管理产品规模累计达33.29万亿元人民币，较年初增长11.15%。其中，二级（中低风险）及以下产品规模为31.87万亿元人民币，占比95.73%；三级（中风险）及以上产品规模为1.42万亿元人民币，占比4.27%。
随着大型国有商业银行和全国性股份制商业银行缩减高息长期存款规模，并着重提升资产质量，中小银行——主要是农村商业银行——也调整了策略。它们发行大额存款凭证，并暂时提高定期存款利率，力求通过差异化、区域化的产品，在控制负债成本和争夺市场份额之间取得平衡。
据全国银行间融资中心统计，截至周四，自 2026 年初以来，已发布 600 多份大额存款凭证公告，其中绝大多数由农村商业银行发布。
今年，一些农村商业银行和乡村银行也暂时将存款利率提高了 10 至 20 个基点，主要针对特定存款产品和 1 至 3 年的定期存款，通常设有较高的最低存款门槛。
年初，银行面临着扩大贷款规模的压力，同时也需要吸引足够的存款来支撑资产增长。分析人士指出，在大型银行凭借强大的品牌知名度和分销渠道主导的市场中，中小银行巩固和扩大本地客户群最直接的方式是选择性地、暂时性地提供略高的利率。